研修班： 北京大學國際投融資與資本運營總裁研修班

【課程總覽】
在長達二十幾年的經(jīng)濟增長進程中，中國企業(yè)迅速壯 大，許多企業(yè)已經(jīng)度過了艱苦的資本積累階段，成為全國乃至全球的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。中國企業(yè)的成就令人矚目，但更重要的是在此過程中涌現(xiàn)出一批富有遠見卓識的企 業(yè)家。作為“金磚四國”中最活躍的經(jīng)濟體，中國的發(fā)展前景終于成為了全世界的共識，伴隨著全球化的大潮，國際資本蜂擁而至，融資渠道開始多元化，投資機會 不斷涌現(xiàn)，中國資本市場方興未艾，一片欣欣向榮。
事實上，在發(fā)達國家，資本運營已成為企業(yè)經(jīng)營中極 為重要的部分：思科公司通過并購成為全球最大企業(yè)、巴菲特投資股票成為全球第二的富翁、索羅斯憑一己之力摧毀東南亞金融體系、蒙牛借國際資本發(fā)跡、施正榮 還有李彥宏白手起家卻通過海外上市一躍成為新的中國首富……資本市場幫助一個又一個企業(yè)家實現(xiàn)了自己的富強夢。
然而，涉足投融資要求對金融知識有深入理解和把握，歷史上的玩火自焚者亦不在少數(shù)：美日等發(fā)達金融市場的股災(zāi)、網(wǎng)絡(luò)泡沫的幻滅、長期資本公司的破產(chǎn)、安然公司的轟然倒閉、全球第一大會計師事務(wù)所安達信的解體、藍田資金鏈的斷裂、德隆資本帝國的崩塌、西北軸承的引資苦果……
資本運營并非是一句簡單的空話。在新的競爭環(huán)境下，如何有效地利用和運用資本成為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人面對的重大課題。為此，北京大學匯豐商學院精心設(shè)計了系統(tǒng)的教學課程，在全國率先推出“國際投融資與資本運營”高級進修項目，期望對企業(yè)的金融決策有所助益。

【課程特色】
為大中型民營企業(yè)、金融機構(gòu)以及其他相關(guān)機構(gòu)提供系統(tǒng)的金融理論課程，并針對不同的金融領(lǐng)域配合實際案例，為企業(yè)的投融資決策提供借鑒

【目標學員】
民營企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人或高級管理人員
上市公司、保險、期貨及律師事務(wù)所等企業(yè)中高級管理人員
與金融業(yè)相關(guān)的其他機構(gòu)的高級管理人員

【課程內(nèi)容】

課程題目	課程主題
一：國際金融基礎(chǔ)課程
金融基礎(chǔ)理論	貨幣的時間價值，現(xiàn)值、終值等基本概念
	DCF方法及其衍生公式
	常見的金融模型：永續(xù)模型、階段模型
國際金融概述	金本位、美圓本位與布雷敦森林體系
	進出口金融（國際匯率與利率）
	國際金融體系的發(fā)展趨勢
貨幣銀行學概述	貨幣的微觀、宏觀功能和效用
	貨幣制度和政策、供求與均衡的理論、通貨膨脹與緊縮
	中國金融改革、創(chuàng)新與發(fā)展的理論與實踐
金融業(yè)的風險與控制	現(xiàn)代商業(yè)銀行如何控制信用風險和運作風險
	商業(yè)銀行信用評級體系和模型分析
	Moody、S&P的商業(yè)模式
戰(zhàn)略管理	戰(zhàn)略管理基礎(chǔ)理論
	5Ps、SWOT戰(zhàn)略分析工具
	企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與資本運作
公司財務(wù)	公司財務(wù)基礎(chǔ)理論
	公司戰(zhàn)略與資本運作（商業(yè)模式與投資價值）
	戰(zhàn)略投融資，兼并收購和重組
	案例分析
二：私募股權(quán)市場投融資	（非公開資本市場操作）
私募股權(quán)投資	什么是私募股權(quán)投資？
	Angel、VC、PE、BO、SI的差別
	企業(yè)生命周期與私募股權(quán)投資周期
	國際上主流的私募股權(quán)投資機構(gòu)
私募股權(quán)投資的運作模式	RELP與私募股權(quán)投資
	私募股權(quán)投資的運作過程（募集、設(shè)立、投資、管理與退出）
	私募股權(quán)投資的組織形式（如何成為專業(yè)的GP和LP）
	私募股權(quán)投資的離岸架構(gòu)
私募股權(quán)投資的投資	項目的篩選標準
	如何進行盡職調(diào)查、法律調(diào)查與財務(wù)審計？
	如何設(shè)計合理的交易結(jié)構(gòu)？如何利用衍生金融工具？
	獲利退出的渠道設(shè)計
企業(yè)股權(quán)融資的操作模式	為什么要與私募股權(quán)投資合作？
	選擇什么樣的投資伙伴？
	企業(yè)在私募股權(quán)融資中需要注意的問題，如何規(guī)避惡意收購？
	創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何獲得風險投資？
企業(yè)股權(quán)融資的技術(shù)問題	私有企業(yè)如何利用私募投資改善公司治理結(jié)構(gòu)？
	國有企業(yè)如何通過私募投資進行改造？MBO、LBO與ESOP
	資本預(yù)算、企業(yè)交易結(jié)構(gòu)、海外架構(gòu)設(shè)計
	編制商業(yè)計劃書、財務(wù)測算需要注意的問題
私募融資與上市	國內(nèi)架構(gòu)與海外架構(gòu)的差別
	國際資本市場比較
	CFO在私募與上市過程中的工作職責
	如何選擇一個好的財務(wù)顧問？
私募股權(quán)投資熱點	清潔技術(shù)與健康產(chǎn)業(yè)
	可再生能源（風能、太陽能、生物質(zhì)能）
	中國優(yōu)勢的消費品行業(yè)
	業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新企業(yè)
中國風險投資發(fā)展與政策	中國風險投資發(fā)展歷史
	中國私募股權(quán)投資面臨的宏觀政策環(huán)境
	目前可行的風險投資模式
	私募融資對中國經(jīng)濟發(fā)展的重要性
私募股權(quán)投資案例分析	歐美、臺灣與中國的風險投資機構(gòu)
	國外案例：Navigator、Cisco、Yahoo、Google
	早期案例：盛大、百度、分眾
	晚期案例：如家酒店、蒙牛乳業(yè)
三：上市投融資	（一級公開資本市場操作）
投資銀行業(yè)務(wù)概述	什么是投資銀行？
	投資銀行業(yè)務(wù)（IBD、ECM、S&T)
	如何進行債權(quán)融資與股權(quán)融資？
	投資銀行與商業(yè)銀行的差異
公開資本市場融資	選擇發(fā)行股票還是債券？
	PO與IPO
	如何選擇證券發(fā)行的市場？
	什么是A股、B股、H股、紅籌股？什么是N股、ADR？
股票公開發(fā)行程序	上市所需文件的制備
	上市流程（上市前、上市、上市后）
	預(yù)路演、路演、反向路演
	詢價、簿記、定價
全球資本市場格局	美國、歐洲、香港、日本、新加坡的市場
	金融證券業(yè)的市場參與者
	全球資本市場的變革趨勢
全球創(chuàng)業(yè)板市場	中國私營企業(yè)如何在最短的時間上市？
	美國NASDAQ；倫敦AIM；香港二板；新加坡GEM
	中國的中小板上市規(guī)則與操作流程
	如何利用中國的創(chuàng)業(yè)板？
收購與兼并	收購與兼并的理論基礎(chǔ)
	跨國并購交易的會計處理技術(shù)
	協(xié)議收購與二級市場收購；善意收購與惡意收購
	規(guī)避惡意并購的方法（毒丸計劃、黃金降落傘……）
四：上市后投融資	（二級公開資本市場操作）
中國證券市場發(fā)展歷程	中國資本市場發(fā)展歷史
	從技術(shù)分析、莊家炒作到價值投資
	中國證券市場的治理結(jié)構(gòu)缺陷原因何在？
行業(yè)研究與投資分析	行業(yè)研究的基本方法：T-D與B-U
	投資銀行經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式
	如何閱讀投資研究報告？
財富管理與股票投資	如何通過深入的研究獲利？
	共同基金、對沖基金與私募基金的運作比較
	什么是穩(wěn)定的盈利模式？
	國際上主流的資產(chǎn)管理模式與機構(gòu)
股票技術(shù)分析	技術(shù)分析基礎(chǔ)理論
	技術(shù)分析流派
	案例：股票技術(shù)分析的實際應(yīng)用
財務(wù)報表分析	財務(wù)報表分析方法與技巧
	案例：安然事件與安達信的倒閉
	案例：藍田股份的前因后果
五：其他融資渠道與工具
中國商業(yè)銀行體系變革	中國銀行體系的結(jié)構(gòu)性缺陷與改革
	國有商業(yè)銀行
	城市商業(yè)銀行的改革與挑戰(zhàn)
	案例：中國銀行業(yè)腐敗案
保險與投資	保險基礎(chǔ)理論
	如何選擇保險產(chǎn)品進行資產(chǎn)配置？
	案例：AIA、瑞士再保險的經(jīng)營模式
信托投資	中國的信托業(yè)整治與發(fā)展歷程
	信托法的改進與漏洞
	如何利用信托工具進行項目融資？
國際非商業(yè)性融資	非商業(yè)性融資有哪些渠道？
	如何獲得聯(lián)合國、世界銀行和國際金融機構(gòu)的資金援助？
	如何獲得政府資金支持？
六：國際金融產(chǎn)品與衍生工具
股指期貨與融資融券 固定收益證券	固定收益證券基礎(chǔ)理論
	債券投資組合基本方法：蝶式組合、啞鈴組合、樓梯組合
	中國債券市場發(fā)展歷程和前景
衍生產(chǎn)品與金融工程	什么是期權(quán)Option；期貨Futures；互換Swap？
	金融衍生工具的重要性
	如何投資于金融衍生產(chǎn)品？
期貨投資	國際與中國期貨市場的發(fā)展歷程
	期貨品種：有色金屬、油價、糧食
	如何規(guī)避期貨投資風險？
結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的設(shè)計	數(shù)量化模型在金融產(chǎn)品中的應(yīng)用
	資產(chǎn)負債管理
	常見的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品
七：中國金融創(chuàng)新中的投資機會
管理層收購（MBO） 與 員工持股計劃（ESOP）	為什么要做管理層收購（MBO）？
	管理層收購（MBO）與杠桿收購（LBO）的關(guān)系
	員工持股計劃（ESOP）介紹
	案例：張裕集團、宇通客車
國外房地產(chǎn)融資模式 與 中國房地產(chǎn)金融	中國房地產(chǎn)金融可行的創(chuàng)新模式有哪些？
	發(fā)達國際的房地產(chǎn)金融市場
	REITs在中國的發(fā)展前景
不良資產(chǎn)處置中的獲利機會	不良資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化技術(shù)
	中國的不良資產(chǎn)問題
	案例：中國四大國有資產(chǎn)管理公司
中國的產(chǎn)權(quán)交易市場	產(chǎn)權(quán)交易理論
	產(chǎn)權(quán)交易中的投資機會
	案例：北京產(chǎn)權(quán)交易所
藝術(shù)品與貴金屬投資	藝術(shù)品的投資價值
	藝術(shù)品的分類
	如何鑒別和購買藝術(shù)品
	黃金的價值與投資策略

【師資介紹】

海聞   博士、教授、博士生導(dǎo)師，美國加利福尼亞大學（戴維斯）經(jīng)濟學博士，北京大學副校長、北京大學匯豐商學院院長、教授、博士生導(dǎo)師，中國經(jīng)濟學年會理事長，研究領(lǐng)域：國際經(jīng)濟學、發(fā)展經(jīng)濟學。

樊綱   博士、教授、博士生導(dǎo)師。中國社會科學院經(jīng)濟學博士、哈佛大學訪問學者、法國奧弗涅大學   榮譽博士。北京大學匯豐商學院教授、博士生導(dǎo)師。中國經(jīng)濟體制改革研究會副會長，中國改革研究基金會理事長，國民經(jīng)濟研究所所長，中國(深圳)綜合開發(fā)研究院院長。研究領(lǐng)域：宏觀經(jīng)濟學、制度經(jīng)濟學。

張化成   博士、副教授，美國麻省理工學院經(jīng)濟學博士，北京大學匯豐商學院副院長、副教授。研究領(lǐng)域：能源經(jīng)濟學、金融學、應(yīng)用計量經(jīng)濟學、宏觀經(jīng)濟學。

魏煒   博士、副教授，華中科技大學管理科學與工程博士，北京大學匯豐商學院副院長、副教授、研究領(lǐng)域：商業(yè)模式設(shè)計、戰(zhàn)略管理、組織經(jīng)濟學。

金巖石   博士、南開大學經(jīng)濟學博士，北京大學匯豐商學院兼職教授，國金證券首席經(jīng)濟學家。研究領(lǐng)域：投資行為學、投資學、衍生金融證券。

宋敏   博士、教授。俄亥俄州立大學經(jīng)濟學博士，北京大學匯豐商學院兼職教授。香港大學經(jīng)濟學教授，北京大學匯豐金融研究院執(zhí)行院長。研究領(lǐng)域：金融經(jīng)濟學、銀行監(jiān)管、金融衍生品及宏觀經(jīng)濟學。

歐陽良宜 副教授，中華人民共和國發(fā)展和改革委員會PE課題組副組長。北京大學經(jīng)濟學院金融系，歐陽良宜先生現(xiàn)任教于北京大學經(jīng)濟學院金融系副教授，同時擔任北京大學金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心研究員，中華人民共和國發(fā)展和改革委員會PE課題組副組長，并曾獲國家教育部頒發(fā)的香港大學—太古博士獎學金（HKU-Swire Doctoral Scholarship）。

【學習時間】
學制1年，兩個月集中學習4天，共6次課，144學時

【上課地點】
北京大學北京現(xiàn)代物理研究中心101室

【證書頒發(fā)】
完成全部課程且學業(yè)合格者，將頒發(fā)北京大學授予的“國際投融資與資本運營總裁研修班”的結(jié)業(yè)證書，證書統(tǒng)一編號，加蓋北京大學鋼印。