并購與重組
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企業(yè)并購交易案例剖析
企業(yè)并購交易案例剖析內訓基本信息:
《企業(yè)并購交易案例剖析》
課程介紹
學員收益:
通過一天的深入探討,學員可以掌握并了解:
ü 學習企業(yè)并購重組的理念、流程、方法;
ü 了解并購重組中方案設計的策略和技巧;
ü 識別并購重組中的風險并有效把控;
課程大綱:
一、 企業(yè)并購基本概念
1、 基本概念:什么是并購?什么是投資?投資和并購的區(qū)別是什么?
2、 越來越多的新趨勢:投資經營轉為并購
案例:2018年阿里巴巴全資收購餓了么
3、 企業(yè)并購重組不成功的主要原因是什么?
案例:河北建龍收購吉林通鋼
二、企業(yè)并購的基本流程
1、 從一張圖表看企業(yè)并購重組的基本流程
2、 第一步:企業(yè)并購重組的目標如何確定?
3、 第二步:企業(yè)并購小組的基本構成?
4、 第三步:是否選擇中介結構協(xié)助?如何選擇中介機構?
5、 第四步:盡職調查的初步認識
6、 第五步:融資手段和支付方式的確定
l 大總結:何時資產收購?何時股權收購?兩者優(yōu)劣勢何在?
7、 第六步:股權并購/資產并購的談判技巧、談判重點及風險要素
三、實操:并購的交易方式和風險控制
1、企業(yè)并購重組的財務手段
(1)內部融資
(2)外部融資
n 債務融資
案例:京東白條與資產證券化
n 權益融資
n 混合性融資
? 可轉債融資
案例:2018年賽騰股份(603283)發(fā)行定向可轉換債券、股份及支付現(xiàn)金購買菱歐科技100%股權。
? 優(yōu)先股融資
? 認股權證融資
n 杠桿收購
2、企業(yè)并購重組支付方式操作與案例
(1)股權并購支付方式及案例實操
n 貨幣支付
n 股權支付的概念、操作實務和風險規(guī)避
? 增資擴股
? 庫藏古換股、母子公司換股
案例:美的換股吸收小天鵝
n 資產支付的概念、操作實務和風險規(guī)避
案例:*ST昌河(600372)股份重組(資產置換)
n 債權支付的概念、操作實務和風險規(guī)避
? 債務抵消
? 債權作價支付
? 債轉股支付
(2)公司合并重組操作實務和案例
n 合并重組的法律程序
n 合并重組操作需要注意的幾個特別問題
n 公司分立問題簡述
(3)債權并購支付方式及案例實操
n 承債式支付
? 承債式收購的概念、類型
? 承債式收購的應用時機
? 承債式收購的風險方案
案例:中國信達承債式收購嘉粵集團
案例:中國農化并購ADAMA100%股權,貸款+股權質押+承債式收購,多手段并用
四、企業(yè)并購的風險掌控
1、企業(yè)并購重組的盡職調查要點
n 企業(yè)并購重組盡職調查的一般流程
? 企業(yè)并購重組中的商業(yè)盡職調查
? 企業(yè)并購重組中的法律盡職調查
? 企業(yè)并購重組中的財務盡職調查
? 企業(yè)并購重組中的人力資源盡職調查
2、要點:股權并購中的股權設置和控制要點
n 股權并購中涉及到的公司治理基本問題
n 股權設置中如何簽訂章程、協(xié)議,確保并購成功?
案例:民企杭州天安并購國企中山集團的治理啟示
3、資產并購中的相關風險識別和把控
教學方式:
案例剖析、主題演講、理論講授、互動研討……
徐京 老師
企業(yè)股權與投融資 授課專家、實戰(zhàn)咨詢顧問、董事會教練
l 北京大學EMBA、MBA特聘講師
l 清華大學EMBA、MBA、總裁班特聘講師
l 浙大EMBA、MBA特聘講師
l 北京惠信財稅與股權法制融合研究院 執(zhí)行院長
l 北京投融資商會 理事
l 北京知誠民營企業(yè)財稅與金融服務促進會 副會長
l 中國企業(yè)實戰(zhàn)派投融資及股權設計專家、董事會教練
【核心課程】
公司治理及股權設計 系列課題 | 1.《公司治理與企業(yè)控制》 |
2.《公司股權設計與股權架構設置》 | |
3.《公司股權設計與股東權利保護》 | |
4.《新公司法與公司治理》 | |
股權激勵 系列課題 | 1.《合伙贏天下:公司治理與股權激勵》 |
2.《股權激勵頂層設計與落地實操》 | |
3.《科創(chuàng)板企業(yè)股權激勵》 | |
資本運作、并購重組 系列課題 | 1.《投融資與資本運作》 |
2.《公司并購重組與價值重塑》(《企業(yè)并購交易案例剖析》) | |
3.《對接資本——企業(yè)家如何鎖定投資人》 | |
4.《企業(yè)股權與資本運作法律風險》 | |
國企改革 系列課題 | 1.《國有企業(yè)公司治理與董事會建設》 |
2.《國有企業(yè)董監(jiān)高履職責任與職務風險》 | |
3.《國有企業(yè)股權激勵與員工持股》 | |
4. 《混合所有制改革實踐》 | |
企業(yè)上市及科創(chuàng)板系列 系列課題 | 1.《企業(yè)上市戰(zhàn)略規(guī)劃與路徑選擇》 |
2.《企業(yè)上市新機遇——北交所上市、新三板掛牌實務》 |
*備注:以上課題可根據(jù)具體需求定制設計。
【培訓風格】
ü 緊跟資本趨勢與政策信號,結合實踐操盤實例,迅速切入,落地與實操性強
ü 培訓方法多樣,語言深入淺出,明白暢達,“初中生”能聽懂,“博士生”可受益
ü 告知關鍵問題,理清整體脈絡,迅速帶領學員突破外圍,直達核心
ü 授課經歷豐富,咨詢案例眾多,不尚空談,從過程談到結果,系統(tǒng)性強
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