金融市場分析與信用債投資

金融市場分析與信用債投資

課程大綱

第一章      認(rèn)識金融市場

1.   中國金融市場構(gòu)成與主要參與者

2.   中國債券市場的構(gòu)成與主要參與者

3.   中國債券的主要分類及其特點(diǎn)

4.   人民銀行的各類貨幣政策工具及其對金融市場的影響

5.   金融市場分析主要關(guān)注的數(shù)據(jù)與指標(biāo)

6.   其他分享

第二章      債券投資

1.   債券投資相關(guān)風(fēng)險如何理解

l   市場風(fēng)險

l   流動性風(fēng)險

l   信用風(fēng)險

l   利率風(fēng)險

l   其他分享

2.   債券投資與固定收益投資的關(guān)鍵概念：

l   新準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)的分類方法：理解商業(yè)銀行的金融投資

2  攤余成本計量的金融資產(chǎn)

2  以公允價值計量且其變動進(jìn)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)

2  以公允價值計量且其變動進(jìn)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

l   新準(zhǔn)則與原準(zhǔn)則的區(qū)別和聯(lián)系

l   什么是現(xiàn)金流測試及其對金融投資分類的影響

2  股票，債券，轉(zhuǎn)債，資管產(chǎn)品的現(xiàn)金流測試

l   深入理解攤余成本

2  攤余成本的一般應(yīng)用范圍

2  攤余成本與實(shí)際利率的區(qū)別

2  攤余成本的計量方法舉例

3.   債券投資與交易的邏輯和分析框架：

l   債券定價方法

l   什么是凈價

l   信用價差如何理解

l   與利率期限結(jié)構(gòu)

l   如何理解不同的利差

l   債券投資的收益來源

l   債券投資在財務(wù)方面的考量因素及損益表影響

4.   理解利率債，信用債，城投債，產(chǎn)業(yè)債，地方政府債及銀行間市場ABS

5.   其他分享

第三章      商業(yè)銀行的債券投資

1.   近期債券市場運(yùn)行狀況

2.   商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

3.   商業(yè)銀行的金融投資及其投資邏輯

4.   商業(yè)銀行債券投資的主要邏輯

5.   不同銀行的金融投資各有什么特點(diǎn)

6.   資管新規(guī)后，債券市場及其商業(yè)銀行債券投資的變化

7.   其他分享

第四章      信用債投資

1.   什么是信用債

2.   信用債投資需要考慮的問題

3.   行業(yè)分析如何做

4.   信用債投資對商業(yè)銀行的意義和作用

5.   信用債投資與貸款的異同

6.   信用債與產(chǎn)業(yè)債

7.   進(jìn)一步理解：

l   銀行永續(xù)債

l   銀行轉(zhuǎn)債

l   二級資本債

l   城投債

8.   信用債市場違約的觀察：

l   違約情況

l   違約的主要原因分析

l   公開市場信用債違約的主線

l   信用債違約的市場傳導(dǎo)

9.   信用債違約風(fēng)險風(fēng)險和信用分析框架

10.  信用債投資的分析方法，主要邏輯與資產(chǎn)配置

11.  如何理解和閱讀評級結(jié)果

l   什么是評級

l   評級的主要考慮因素

l   主體評級與債項(xiàng)評級

l   評級的作用是什么

12.  債券分與債券評級常見財務(wù)比率及其理解

13.  其他分享

——金融行業(yè)風(fēng)控和信用分析資深專家

曾任：

工商銀行 省級分行高級客戶經(jīng)理

招商銀行 省級分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人

花旗銀行 風(fēng)險部門副總裁

澳大利亞西太平洋銀行 風(fēng)險部門副董事

美國銀行美銀美林 風(fēng)險部門助理副總裁

美國穆迪投資者服務(wù)有限公司 企業(yè)評級部副總裁

【個人簡介】

賈老師擁有長期的商業(yè)銀行工作經(jīng)驗(yàn)，在工商銀行工作期間負(fù)責(zé)國有企業(yè)的客戶開發(fā)和維護(hù)工作，以及公司信貸產(chǎn)品，融資產(chǎn)品，結(jié)算產(chǎn)品的銷售和客戶風(fēng)險管理工作，并曾在此期間在資金與結(jié)算部門工作，了解資金運(yùn)行及相關(guān)內(nèi)部處理。

在招商銀行工作期間，負(fù)責(zé)公司銀行產(chǎn)品和客戶開發(fā)，維護(hù)，風(fēng)險管理等一系列工作，并曾參與設(shè)計客戶經(jīng)理考評體系框架。在此期間，賈老師主要負(fù)責(zé)國內(nèi)大中型企業(yè)與民營企業(yè)的信貸與風(fēng)險管理相關(guān)工作。

作為花旗銀行北京審批團(tuán)隊(duì)的首位審批官，澳大利亞西太平洋銀行和美國銀行美銀美林北方風(fēng)險線條的首批成員，賈老師對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控理念和業(yè)務(wù)實(shí)踐有深入領(lǐng)會和體驗(yàn)。在長期的金融工作實(shí)踐中，其所負(fù)責(zé)和審批的全部業(yè)務(wù)（從中小企業(yè)到大型企業(yè)）無任何不良資產(chǎn)產(chǎn)生。

賈老師在金融行業(yè)從業(yè)20余年，在中資商業(yè)銀行，外資商業(yè)銀行，汽車金融，信用評級等行業(yè)擁有從前臺公司客戶關(guān)系管理到中后臺風(fēng)險分析與控制的全面經(jīng)驗(yàn)，并曾負(fù)責(zé)中國大型公司的信用評級業(yè)務(wù)。

賈老師對于電力，金屬，采掘，公用事業(yè)，建筑，貿(mào)易，傳統(tǒng)能源和可再生能源等行業(yè)，有著非常深入和透徹的理解，曾參與中國大型企業(yè)在這些行業(yè)的并購交易(規(guī)模超過百億美元)。

賈老師具有深厚的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)理論功底，并諳熟金融相關(guān)國際、國內(nèi)慣例及相關(guān)的政策法規(guī)，并對普通金融工具和衍生金融工具的運(yùn)作機(jī)理，有深入的理解。

賈老師曾在內(nèi)部培訓(xùn)中擔(dān)任講師，其深入淺出的講解受到學(xué)員好評。

【授課風(fēng)格】

專家型講師，并具備長期金融實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，講課內(nèi)容貼合聽眾與學(xué)員的日常工作

針對不同的學(xué)員調(diào)整授課內(nèi)容，使學(xué)員學(xué)有所得

善于與學(xué)員進(jìn)行課堂互動與交流，根據(jù)不同內(nèi)容調(diào)節(jié)課堂氛圍，讓學(xué)員樂于學(xué)習(xí)

【主講課程】

銀行信貸方向財務(wù)分析與信用分析

商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理

財務(wù)報表分析與企業(yè)估值

企業(yè)財務(wù)報表分析與造假識別

商業(yè)銀行與企業(yè)信用評級實(shí)踐

商業(yè)銀行合規(guī)管理，案防與員工行為管理

商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理：信用風(fēng)險與信用模型，操作風(fēng)險管理與識別，市場風(fēng)險管理，資產(chǎn)負(fù)債管理，資本計量與巴塞爾協(xié)議等

商業(yè)銀行監(jiān)管政策分析及解讀

宏觀經(jīng)濟(jì)分析

汽車金融行業(yè)實(shí)踐

金融投資工具與金融市場培訓(xùn)

【學(xué)員評價】

賈老師的課程系統(tǒng)全面，對宏觀經(jīng)濟(jì)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險，商業(yè)銀行經(jīng)營和資本管理的相關(guān)政策講解很到位，學(xué)員受益匪淺——中國銀行北京 李總

通過幾天的學(xué)習(xí)，我們對商業(yè)銀行經(jīng)營中涉及的信用風(fēng)險，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險有了進(jìn)一步認(rèn)識，對于金融行業(yè)的標(biāo)志性案例有了全新理解——工商銀行湖北 高總

賈老師對于信貸審批和風(fēng)險控制流程的講解非常深入，分享的有關(guān)跨國銀行風(fēng)險控制的實(shí)踐開拓了我們的視野——郵儲銀行山東 陳總

通過賈老師的介紹，我們對于合規(guī)風(fēng)險管理的意義以及大型銀行對合規(guī)和案防的管理實(shí)踐有了全新認(rèn)識——陜西農(nóng)商銀行 陳總

賈老師對于汽車金融行業(yè)的實(shí)踐分享及相關(guān)風(fēng)險分析的講解使我們受益很大——東風(fēng)汽車 財務(wù)部