《固定收益投資精講》

固定收益投資精講

新經濟形勢下的固收投資

主講：張宇主席

【課程背景】            

隨著新冠疫情在全球持續(xù)影響，對各國的經濟造成不同程度的沖擊，同時對國際間的外交，貿易關系，貨幣政策等產生了巨大的影響。中國也因此產生了內循環(huán)等應對策略，煥然一新的經濟形勢，對固收類金融產品的影響是非常巨大的，其對沖和持有成本和收益都產生了顯著的變化，投資熱點也在不斷轉移，處理好固收類投資，對任何金融機構都是閑置資金利用的最重要的環(huán)節(jié)。

?  在國際最高水平的金融圈，有沒有什么評價債違約風險的獨特方法？

?  什么樣的固收配置可以最大程度減少某些行業(yè)，如房地產等的沖擊？

?  什么是固收金融產品的平衡值？

?  如何根據收益率曲線來確定投資的價值？

?  債券等投資品是否有無風險利的空間？

?  衍生品交易模型及債券類交易模型該如何設計實施？

這些是每個金融機構在進行固收投資過程中不可回避的問題．

IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，有著十幾年的財富管理經驗，他管理著世界上最大的金融合約交易平臺，在旗下www.IFCmarkets.com平臺上，擁有世界上最大規(guī)模的債券，差價合約，期權類產品的交易，本次他將為我們講解經濟形勢分析，固收類產品應用和投資策略組合的國際最先進技巧 。

【課程收益】

?  學員將學會固收類產品內在信用風險的評估方式

?  學員將理解怎樣對沖固收類產品違約風險

?  學員將對目前的國內和國際復雜的經濟形勢有全新全面的認知

?  學員將學會如何評估所持債券等固收產品的安全性和盈利能力

?  學員將學會如何抵抗未來的系統(tǒng)性風險及政策風險．

?  學員將初步了解交易模型在債券交易中的應用

【課程特色】

本課程一直以來，在美國和香港等金融中心，作為高端資產管理和資本運作課程，深受資金管理高級經理人的歡迎。

本課程深受歡迎的最大原因，是它大范圍且非常全面地講述了所有類型資產的操作原則和細則，包括債券，差價合約，外匯合約，期權，掉期產品，，輔助增信類產品等，高杠桿類金融資產和非金融資產，低變現(xiàn)率的資產等。使以投資經理為主的高級資管人群，能夠全局性地統(tǒng)御他們龐大而復雜的資產包。

主講的張宇老師，在執(zhí)業(yè)期間，在此方面經驗豐富，業(yè)績驕人。他將國際金融圈高層管理者的分析問題的方法和理念，融合進了這一固收投資類的課程，受到了學員們的一致高度好評，很多擁有龐大資金且應對復雜資金應用場景的高級經理人都表示：本課程是他們第一次了解到，復雜龐大的固收資產包是如何組合配置的，復雜的資金應用場景到底復雜到什么程度。

【課程對象】董事長，高管人群

【課程時間】1-2天（6小時／天）

【課程大綱】

中國及國際的形勢分析

中國內循環(huán)經濟模式對企業(yè)信用狀況的影響

實例：恒大地產的危局和其產生的深層次原因

神秘的邊際成本和中國經濟的機會和困局

實例：碧桂園的馬來西亞危機-國際全局信用分析方法

違約產生的深層原因

什么是故意違約？

權益及固收產品綜述

國債，地方債，大企業(yè)債對外部因素變化的敏感性

外匯對沖產品匯總

期權及期貨類產品匯總

核算對沖成本

稅務及資產減計對資產的影響

其它資金類業(yè)務綜述

央票，國債，同業(yè)及貨幣基金等

外匯，衍生品類

債券違約風險（重點）

判斷違約風險-新經濟形勢下的指標

什么是故意違約？

實例：新華紫光債券的故意違約案例-分析（重點）

對沖違約風險的方式

非持續(xù)性贏利分析

主營業(yè)務對沖失敗風險匯總

總結：如何預知風險，如何躲開風險

投資組合

從主營業(yè)務上看待公司債

增信技巧

固收產品的黃金比例

總結：做空和做多的選擇

固收類產品的數(shù)據模型

標準普爾的國際企業(yè)債券模型-淺解

慕迪的債券風險模型-淺解

標準普爾的企業(yè)債券違約風險等級模型-淺解

全課總結：對經濟形勢的正確判斷和適當?shù)膶_工具是固收類產品投資成功的關鍵。

張宇 老師

           ——國際投資與財富管理資深專家

?  美國IFC集團（世界銀行集團成員）亞太區(qū)董事執(zhí)行主席

?  美國摩根大通集團（美國第一大銀行跨國金融服務機構）亞洲區(qū)的最佳合伙人

?  日本軟銀，美國摩根大通集團亞洲區(qū)的最佳合伙人

?  亞洲失學兒童基金會（沃倫.巴菲特為榮譽會長）創(chuàng)辦人

?  IAED（國際調派研究院）基金創(chuàng)始人，開創(chuàng)了實體企業(yè)投融資的新模式

?  彭博社（全球最大的財經資訊公司)特聘專家講師　

?  中華人民共和國公安部香港反洗錢中心資深顧問

?  主導過多家公司在NASDAQ（世界最大的股票市場之一）和香港證交所的上市、主導投融資過多家超百億規(guī)模的大型企業(yè)

?  任職期間管理著每年數(shù)百億美元的國際資本運作規(guī)模

?  《無形的資金流動》等暢銷書作家

【個人簡介】

張宇老師擁有近十五年國際投資，財富管理，上市及投資銀行操作經驗，其管理著亞太地區(qū)最大的私人銀行服務商之一，世界上最大的金融合約平臺交易商（www.ifcmarkets.com)，及最大的投資銀行之一．世界上最大的財經媒體彭博社，路透社，中國中央電視臺等，和張宇老師有密切的授課顧問合作關系．

?  將IFC集團的受托資金從2012年的50億港幣發(fā)展到2020年的1800億港幣．

?  主導了世界矚目的多件大型投資案例，包括Schrodinger(美股上市），雷士照明，亞勢軟件等超大規(guī)模投資事件

?  創(chuàng)造了ＩＡＥＤ這一新的基金形式，并在2018年首次以290億人民幣進行首發(fā)

?  日本軟銀景愿基金(VISION FUND)主要募資人，孫正義總裁在亞洲的重要合伙人之一

?  亞洲失學兒童基金會創(chuàng)辦人，沃倫.巴菲特作為榮譽會長，一起見證了慈善事業(yè)的進展．

?  《無形的資金流動》等暢銷書作家

張宇老師擁有近十五年的大型企業(yè)管理經驗，作為一名國際知名的投資人，他與中國和國際最大的金融機構保持著極為密切的合作關系，在國際金融界擁有廣泛的人脈和多年的成功經驗，其運營的公司取得了飛躍的發(fā)展.他本人目前已經退出管理工作，擔任公司董事執(zhí)行主席一職，但依然活躍在金融業(yè)界．

從2010年開始，張宇老師作為國際避稅及投資專家開始受聘于大型公司進行授課活動，世界上著名的公司包括：三菱東京日聯(lián)銀行（日本第一大銀行），摩根大通銀行（美國第一大銀行），瑞穗銀行,大和證券,興銀國際,銀華基金,蘇泊爾電器,吉利汽車,恒大地產,萬科地產,滴滴出行,萬達集團,字節(jié)跳動,火幣網,香港金融協(xié)會,玉柴機器,江蘇蘇美達,廈門象嶼,大金空調等實體和前沿企業(yè)，都在張宇老師以授課和顧問的形式，解決了在投融資，資本運作，企業(yè)股權結構等方面的難題．

張宇老師在公司管理，投融資，國際避稅方面，受到了國際知名組織，如彭博社，路透社，中國中央電視臺，北京電視臺，中國對外投資協(xié)會,中華人民共和國公安部等的高度認可，長年擔任這些機構的講師和顧問．

【授課風格】

?  實戰(zhàn)型導師，博古通今、條理清晰、論證嚴密、結構嚴謹。

?  實用為主，開拓眼界：張宇老師具有多年高管經驗，并且長年與國內和國際政府高層在業(yè)務上保持專業(yè)溝通，所以老師本人對很多困擾企業(yè)的問題，很多急待解決的矛盾總能一針見血地指出解決的方法和真正的原因，從國際投資家，國際企業(yè)管理專家的角度解析課題，看問題的深度和廣度極高，對企業(yè)高管級別的學員來講，他的課程是提升視野，擴展思路，提高效率的一劑良藥．

?  從原理到操作的全面權威闡釋：張宇老師善長從最深層次的原因入手，不僅告訴學員實際操作的方法，還會將深奧的道理以極為專業(yè)的手法剖析得清楚透徹．

?  知識點多，知識量大，視野高遠，適合有一定管理經驗的學員來品評．

張宇老師極為專業(yè)的英語和日語水平，使其外文的課程亦深受學員們的喜愛．

【學員評價】

我很喜歡張宇老師的課程，他是站在我們管理高層的角度去看待問題，很多方案和見解具有極好的實際操作性，不同于一些從技術或單一角度去解釋的方案，那些方案也許挺完美，但從全局的角度上看，根本沒法執(zhí)行．

——原唐山銀行行長，現(xiàn)海南銀行副行長么向華

張宇老師的課程對于國家目前對金融行業(yè)的政策解釋得非常到位，使工作人員能夠非常好地理解國家政策的深層含意，更有積極性地投入到工作中．   

——中共東莞銀行委員會黨委書記　李啟聰

張宇老師關于股權控制方面的理解和解讀令人耳目一新，可能他是在香港做了多年的人吧，我在國內是第一次聽到，耳目一新。

——安徽國厚資產管理公司董事長　李厚文

張宇老師在這里講了幾次，說的話題比較直接果斷，他也是商場上的人，是做生意的人講課的風格，溝通起來直接了當．效率非常高，我不喜歡浪費時間，所以我們喜歡張師這種風格．

——江蘇豐尚集團董事長　范天明

我的老部下，這些年我見到了他的成長，他有點像ＮＨＫ那個池上彰，總能把道理講明白

——日本三菱東京日聯(lián)銀行　原新加坡分行行長　三上健一