《投資并購(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)防范》

投資并購(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)防范

——風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值實(shí)現(xiàn)

主講：池強(qiáng)

【培訓(xùn)時(shí)間】 兩天（共16課時(shí)）

【課程大綱】

引言  一般股權(quán)投資與收購(gòu)兼并的本質(zhì)區(qū)別

案例1：從某上市公司并購(gòu)看企業(yè)的成長(zhǎng)

1      股權(quán)投資與并購(gòu)重組基礎(chǔ)

1.1     企業(yè)發(fā)展基本路徑的選擇

1.2     企業(yè)并購(gòu)重組與資本市場(chǎng)

1.3     直接投資間接投資與可轉(zhuǎn)換投資

1.4     企業(yè)并購(gòu)的理論基礎(chǔ)

1.5     投資并購(gòu)的一般模式及比較分析

1.6     企業(yè)控制權(quán)

1.7     股權(quán)規(guī)劃與常見(jiàn)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)分析

案例2：兩種最常見(jiàn)的一致行動(dòng)協(xié)議

案例3：在合規(guī)的前提下，如何用盡可能少的投資實(shí)現(xiàn)并表

案例4：科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板同股不同權(quán)制度分析

案例5：某公司股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)分析

2      投資并購(gòu)相關(guān)基本法規(guī)

2.1     并購(gòu)重組相關(guān)的法規(guī)體系

2.2     國(guó)有企業(yè)資本運(yùn)作相關(guān)法規(guī)

2.3     組織結(jié)構(gòu)層面涉及的主要法規(guī)

2.4     股權(quán)操作層面涉及的主要法規(guī)

2.5     資產(chǎn)重組及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理涉及的主要法規(guī)

案例6：從某國(guó)有投資集團(tuán)并購(gòu)終止看法規(guī)的應(yīng)用

3      投資并購(gòu)全流程分析及風(fēng)險(xiǎn)管控

3.1     并購(gòu)的戰(zhàn)略特點(diǎn)及屬性

3.2     投資并購(gòu)流程分析

3.3     系統(tǒng)的投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控（全流程風(fēng)控）

3.4     專(zhuān)業(yè)的投資并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控（投資并購(gòu)風(fēng)控的專(zhuān)業(yè)性）

案例7：某公司并購(gòu)重組戰(zhàn)略分析

案例8：某投資集團(tuán)風(fēng)控體系建設(shè)

4      投資并購(gòu)關(guān)鍵環(huán)節(jié)與風(fēng)險(xiǎn)管控

4.1     項(xiàng)目初始判斷及風(fēng)險(xiǎn)管控

4.2     盡職調(diào)查的基本概念

4.3     盡職調(diào)查流程內(nèi)容途徑及實(shí)施

4.4     行業(yè)分析

4.5     盡職調(diào)查結(jié)論與報(bào)告撰寫(xiě)

4.6     投資分析及風(fēng)險(xiǎn)把控

4.7     投資并購(gòu)中的企業(yè)估值

4.8     實(shí)踐中價(jià)格形成的機(jī)制和過(guò)程

4.9     投資/并購(gòu)項(xiàng)目建議書(shū)的結(jié)構(gòu)及要點(diǎn)

案例9：利用嘗試/規(guī)律進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷

案例10：抓住行業(yè)的關(guān)鍵點(diǎn)

案例11：某并購(gòu)案盡職調(diào)查難題的解決

案例12：某企業(yè)估值分析  

5      并購(gòu)決策及風(fēng)險(xiǎn)把控

5.1     并購(gòu)重組的目的與動(dòng)機(jī)

5.2     并購(gòu)的投資策略

5.3     并購(gòu)目標(biāo)規(guī)劃及并購(gòu)決策

5.4     并購(gòu)成功的關(guān)鍵要素

5.5     并購(gòu)團(tuán)隊(duì)的組建

案例13：不同階段兩個(gè)行業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y策略分析

案例14：用改進(jìn)的波士頓業(yè)務(wù)矩陣確定并購(gòu)方向與目標(biāo)

案例15：某并購(gòu)案中各種周期與并購(gòu)決策分析

6      投資并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及操作要點(diǎn)

6.1     交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的基本概念

6.2     投資協(xié)議設(shè)計(jì)及要點(diǎn)

6.3     并購(gòu)協(xié)議設(shè)計(jì)及要點(diǎn)

6.4     并購(gòu)實(shí)操要點(diǎn)

6.5     關(guān)于對(duì)賭協(xié)議

案例16：國(guó)內(nèi)第一個(gè)對(duì)賭糾紛的司法判決

案例17：某上市公司并購(gòu)中的對(duì)賭分析

案例18：藍(lán)帆醫(yī)療間接收購(gòu)柏盛國(guó)際（LBO 交易及戰(zhàn)略升級(jí)的經(jīng)典案例）

案例19：某上市公司并購(gòu)并購(gòu)協(xié)議

7      投后管理與并購(gòu)后的整合（非重點(diǎn)）

7.1     投后管理模型

7.2     并購(gòu)后整合模型與整合規(guī)劃

7.3     投后管理實(shí)操

7.4     并購(gòu)后整合成功的關(guān)鍵

7.5     整合策略及實(shí)施

7.6     文化整合

案例20：某投資集團(tuán)投后管理體系建設(shè)

8      國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組的獨(dú)特性

8.1     國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革

8.2     國(guó)有企業(yè)并購(gòu)的法律適用

8.3     國(guó)有企業(yè)并購(gòu)重組的方式選擇特點(diǎn)

8.4     國(guó)企并購(gòu)中的違規(guī)及防范

結(jié)束語(yǔ)

（課綱根據(jù)實(shí)際情況，存在進(jìn)行局部調(diào)整的可能）

【課程特色】

咨詢(xún)式     案例式     訓(xùn)練式    互動(dòng)式

本課程“既授之以魚(yú)，更授之以漁”；通過(guò)案例研討、現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)及工具演練，使得參加學(xué)習(xí)的學(xué)員，不僅能夠?qū)W到企業(yè)并購(gòu)重組的理念、思路、工具、方法，提升自己的知識(shí)與能力，更能將課堂所學(xué)應(yīng)用在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)踐中。

課程強(qiáng)調(diào)互動(dòng)研討；強(qiáng)調(diào)參與；鼓勵(lì)學(xué)員攜帶工作中案例用于本課程；鼓勵(lì)學(xué)員在課堂上提出企業(yè)面臨的實(shí)際問(wèn)題，老師在課堂現(xiàn)場(chǎng)謀求解決，使得課程成為“咨詢(xún)式”培訓(xùn)。