股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)

第一講：企業(yè)頂層設(shè)計(jì)——資本模式
一、資本時(shí)代之下，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)之路
1．中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的宏觀分析
2．傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和營(yíng)銷方式巨變
3．中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速的周期性因素和結(jié)構(gòu)性因素
二、資本模式-1：從“利潤(rùn)思維”到“現(xiàn)金流思維”
1．企業(yè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)、利潤(rùn)系統(tǒng)與股權(quán)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性偏差
2．公司現(xiàn)金流系統(tǒng)的構(gòu)建與商業(yè)模式整合
3．如何擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)金流入口與構(gòu)建現(xiàn)金流水庫(kù)
三、資本模式-2：從“人事管理”到“股權(quán)激勵(lì)”
1．傳統(tǒng)企業(yè)人力資源管理無法滿足資本時(shí)代的多元化團(tuán)隊(duì)激勵(lì)需求
2．將企業(yè)股權(quán)激勵(lì)融入公司管理體系
3．基于股權(quán)的企業(yè)管理模式重構(gòu)
四、資本模式-3：從“線性思維”到“互聯(lián)網(wǎng)思維”
1．傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的線性思維模式與單點(diǎn)盈利
2．去中間化：互聯(lián)網(wǎng)思維在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用
3．去中心化：碎片化資源在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的應(yīng)用
 
第二講：企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)
一、如何設(shè)計(jì)股權(quán)的頂層架構(gòu)：持股平臺(tái)與控股公司的搭建
1．通過控股公司的穿透持股，保證“分錢不分權(quán)”
2．不同持股平臺(tái)的法律主體分析
3．持股平臺(tái)與控股公司的交叉設(shè)計(jì)
二、如何確定合適的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象
1．公司核心崗位梳理
2．股權(quán)激勵(lì)與不同崗位的對(duì)應(yīng)關(guān)系
3．基于不同崗位的股權(quán)激勵(lì)工具選擇
三、選擇合適企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的股權(quán)激勵(lì)工具
1．期股與期權(quán)在團(tuán)隊(duì)激勵(lì)中的運(yùn)用
2．員工持股計(jì)劃的構(gòu)建與運(yùn)用
3．虛擬分紅權(quán)的法律關(guān)系界定
四、股權(quán)激勵(lì)中的控制權(quán)與分紅權(quán)分離的規(guī)則制定
1．控制權(quán)與股權(quán)的分離
2．經(jīng)營(yíng)權(quán)與股權(quán)的分離
3．股東會(huì)與董事會(huì)的控制與分權(quán)
五、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中的雷區(qū)：實(shí)股、代持、有限合伙、資管計(jì)劃、融資對(duì)賭……
1．股權(quán)代持的法律效力
2．引入投資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
3．表決權(quán)和分紅權(quán)剝離的法律風(fēng)險(xiǎn)分析
六、運(yùn)用股權(quán)實(shí)現(xiàn)融資的案例分享
1．某小型教育類公司，運(yùn)用股權(quán)融資從10萬元做到10億元的全過程
2．所有的獨(dú)角獸公司都離不開股權(quán)資金的助力
 
第三講：股權(quán)融資全過程解析
一、公司估值：股權(quán)價(jià)值確定是所有股權(quán)激勵(lì)與股權(quán)融資的基礎(chǔ)
1．成本重置法
2．同業(yè)比較法
3．風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)評(píng)估法
4．現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

二、BP與路演：商業(yè)計(jì)劃書的撰寫要點(diǎn)、商業(yè)路演的核心要素
1．投資亮點(diǎn)
2．產(chǎn)品與服務(wù)
3．商業(yè)模式
4．行業(yè)與市場(chǎng)分析
5．相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
6．財(cái)務(wù)狀況
7．融資金額及用途
8．核心團(tuán)隊(duì)

三、融資條款與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
1．融資架構(gòu)與股權(quán)對(duì)賭
2．資金進(jìn)入方式與股權(quán)交割條件
3．反攤薄政策與完全棘輪條款
4．創(chuàng)業(yè)者鎖定條款

四、股權(quán)證券化的方式：IPO、新三板、并購(gòu)……
1．中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系
2．新三板分層與流動(dòng)性增長(zhǎng)
3．企業(yè)登錄A股的路徑解讀：IPO、借殼、并購(gòu)重組
 
第四講：以股權(quán)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新型融資模式
一、中國(guó)多層次資本市場(chǎng)下的股權(quán)投融資機(jī)遇
1．政策引導(dǎo)下的股權(quán)投融資機(jī)會(huì)
2．當(dāng)前股權(quán)投資的溢價(jià)與回報(bào)

二、股權(quán)眾籌的技巧與方法
1．中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)分析與雷區(qū)規(guī)避
2．眾籌的分類與業(yè)務(wù)流程梳理
3．公司股權(quán)眾籌的體系構(gòu)建與運(yùn)行流程

三、并購(gòu)基金開啟的創(chuàng)新模式
1．中國(guó)當(dāng)前并購(gòu)市場(chǎng)與業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)
2．并購(gòu)重組中的并購(gòu)基金業(yè)務(wù)需求
3．并購(gòu)基金的交易結(jié)構(gòu)與交易模式

資本運(yùn)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)專家
北京師范大學(xué)博士
北京大學(xué)總裁班高級(jí)講師
共享資本高級(jí)合伙人
資本模式理論（CMT）創(chuàng)始人
十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、實(shí)操近百個(gè)資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目
曾任：某知名新三板掛牌企業(yè)  高級(jí)副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人
現(xiàn)任：某國(guó)資大型資產(chǎn)管理公司  專項(xiàng)資產(chǎn)管理部  總監(jiān)
現(xiàn)任：北京金亞厚融投資基金管理有限公司  總經(jīng)理
多次接受中央電視臺(tái)、新華社、《人民日?qǐng)?bào)》、新浪網(wǎng)、湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視等媒體的采訪與報(bào)道
 
吳老師擁有十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)操20余家上市公司并購(gòu)基金及百余家中小企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)融資資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金、股權(quán)融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，先后幫助花樣年集團(tuán)、天業(yè)股份、凱利泰等多家企業(yè)完成21個(gè)并購(gòu)基金項(xiàng)目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學(xué)府授課和“中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型+資本運(yùn)營(yíng)財(cái)富論壇“、“2016未來商業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)峰會(huì)”等經(jīng)濟(jì)論壇，分享企業(yè)轉(zhuǎn)型以及資本運(yùn)營(yíng)方面的經(jīng)驗(yàn)與心得，在界內(nèi)深受好評(píng)。

項(xiàng)目與研究成果
1、項(xiàng)目成果：
  作為知名天使投資人，參與創(chuàng)立中國(guó)首個(gè)教育領(lǐng)域孵化器——京師咖啡，并曾受聘為山西省中小企業(yè)局顧問；
  因創(chuàng)立的私募股權(quán)基金成功參與天使期項(xiàng)目并成功退出，獲得了中小企業(yè)上市聯(lián)盟、濟(jì)寧市工商聯(lián)的高度認(rèn)可并受聘為顧問；
  多次受邀為清華大學(xué)、北京大學(xué)、浙江大學(xué)等高等學(xué)府授課，被聘為北京大學(xué)職業(yè)指導(dǎo)顧問、南開大學(xué)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、中國(guó)人民大學(xué)勞動(dòng)人事學(xué)院創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、浙江大學(xué)特聘職業(yè)顧問、吉林大學(xué)創(chuàng)業(yè)顧問

2、研究成果：
  《從職業(yè)走向事業(yè)—打造成功事業(yè)生涯規(guī)劃》[M/CD]機(jī)械工業(yè)出版社2008
  《從供給變量角度分析房地產(chǎn)價(jià)格泡沫》[J]學(xué)理論2009
  《住房抵押貸款對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的研究》[J]全國(guó)金融博士/博士后論壇2012
  《Research on Real Estate Price Bubbles through Supply Variables》（從供給變量的角度對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格泡沫的研究）[J]. ICCREM國(guó)際學(xué)術(shù)研討會(huì)（EI檢索）2015
  《Research on Supply Adjustment Stickiness in China’s Real Estate Price Fluctuations》（房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)中的供給調(diào)整粘滯效應(yīng)研究）[J] ASCE 2016
  《資本模式》[M]光明日?qǐng)?bào)出版社2016
 
部分資本運(yùn)營(yíng)經(jīng)歷：
  花樣年集團(tuán)（股份代號(hào)：1777.HK，融資：構(gòu)建11億元的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金）
為香港主板上市公司花樣年集團(tuán)及旗下子公司搭建開發(fā)及物業(yè)并購(gòu)基金，合計(jì)規(guī)模11億元。
  天業(yè)股份（股份代號(hào)：600807.SH，融資：構(gòu)建15億元并購(gòu)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃）
為A股上市公司山東天業(yè)恒基股份有限公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供融資租賃、金融服務(wù)等行業(yè)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，首期規(guī)模7.5億元，累計(jì)規(guī)模15億元。
  凱利泰（股份代號(hào)：300326.SZ，融資：構(gòu)建2.88億元專項(xiàng)并購(gòu)基金）
為A股上市公司上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司提供標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化并購(gòu)基金，總計(jì)規(guī)模2.88億元。
  中國(guó)高科（股份代號(hào)：600730.SH，融資：4500萬元產(chǎn)業(yè)并購(gòu)）
參與投資的企業(yè)過來人（北京）教育科技有限公司被A股上市公司中國(guó)高科實(shí)現(xiàn)整體并購(gòu)，交易金額4500萬元。
  贏鼎教育（股份代號(hào)：833173.OC，融資：完成3000萬元股權(quán)投資）
為公司融資累計(jì)超過3000萬元人民幣，將公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模從6個(gè)城市孵化至176個(gè)城市，并成功掛牌新三板。
  生涯互聯(lián)（股份代號(hào)：1852.ZS，融資：完成900萬元天使投資）
負(fù)責(zé)中國(guó)最大的生涯教育產(chǎn)品及服務(wù)提供商——北京生涯互聯(lián)科技有限公司的股權(quán)整體設(shè)計(jì)，并參與天使投資900萬元。
  金和網(wǎng)絡(luò)（股份代號(hào)：430024.OC，融資：1700萬元）
協(xié)助新三板掛牌企業(yè)北京金和網(wǎng)絡(luò)股份有限公司完成累計(jì)近2000萬元的融資與產(chǎn)業(yè)整合。
  中惠元景（負(fù)責(zé)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃構(gòu)建）
參與IBM環(huán)保戰(zhàn)略合作伙伴中惠元景能源科技股份有限公司的融資擴(kuò)張，負(fù)責(zé)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃構(gòu)建。為其引入投資累計(jì)超過4000萬元。
  京師創(chuàng)業(yè)孵化器（搭建股權(quán)結(jié)構(gòu)）
參與投資組建北京師范大學(xué)主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)孵化器平臺(tái)，并負(fù)責(zé)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與孵化器的全國(guó)擴(kuò)建。所設(shè)計(jì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)使其成為全國(guó)第一家真對(duì)教育行業(yè)的創(chuàng)業(yè)咖啡館和產(chǎn)業(yè)孵化器，累計(jì)輔導(dǎo)掛牌企業(yè)超過72家。
  棠菓旅居（股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及融資模式定位）
負(fù)責(zé)中國(guó)最先進(jìn)的旅行共享平臺(tái)棠菓旅居及其母公司世海哲人酒店集團(tuán)完成股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與融資模式定位，助力企業(yè)快速擴(kuò)張。為企業(yè)搭建7個(gè)省級(jí)平臺(tái)和200余城市加盟商，引入投資累計(jì)超過1000萬元。
 
授課風(fēng)格：
親切隨和，善于啟發(fā)引導(dǎo)，氣氛活躍，富有感染力；
深入淺出，將復(fù)雜理論簡(jiǎn)單化，案例貼切，富有吸引力；
邏輯清晰，內(nèi)容注重落地性、可操作性、前瞻性，富有說服力。
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