上市公司信用風(fēng)險識別與評估

上市公司信用風(fēng)險識別與評估

課程大綱

第一章        上市公司的風(fēng)險識別框架

1.    上市公司所面臨的主要風(fēng)險

2.    上市公司信用風(fēng)險識別框架

3.    上市公司的償債能力分析框架

4.    公開市場上，信用風(fēng)險演變的路徑

5.    公開市場上，公司違約的主要因素歸因分析

6.    從資本市場表現(xiàn)上評估公司風(fēng)險

7.    理解外部信用評級及其與信用風(fēng)險的關(guān)系

8.    如何快速把握和閱讀外部評級報告

9.    上市公司風(fēng)險的初步判斷與快速判斷

10. 分享：如何閱讀外部報告？

11. 拓展：關(guān)于公司價值評估

l  企業(yè)整體價值評估的基本方法與適用

l  公司價值評估與債權(quán)人的風(fēng)險

12. 其他分享

第二章        行業(yè)分析

1.    行業(yè)分析的核心是什么

2.    行業(yè)分析的主要方法

3.    理解企業(yè)生命周期，生命周期不同階段的現(xiàn)金流呈現(xiàn)

l  附：相關(guān)案例圖表

4.    從現(xiàn)金流表現(xiàn)看企業(yè)的發(fā)展階段

l  附：相關(guān)案例圖表

5.    同業(yè)比較如何做

6.    上市公司經(jīng)營模式風(fēng)險與行業(yè)風(fēng)險疊加的風(fēng)險案例分享

l  案例1：某民營企業(yè)經(jīng)營模式與行業(yè)風(fēng)險疊加問題

l  案例2：某上市公司擴(kuò)張與行業(yè)風(fēng)險疊加案例

l  案例3：某民營上市公司行業(yè)與擔(dān)保疊加案例

l  案例4：某民營公司案例

l  其他案例分享

第三章        上市公司的財務(wù)分析

1.   財務(wù)報告之間的邏輯與勾稽關(guān)系

2.   如何閱讀和理解合并財務(wù)報告

3.   子公司，合營與聯(lián)營企業(yè)，關(guān)聯(lián)方如何理解

4.   財務(wù)比率分析的正確順序應(yīng)該是怎樣的

5.   資產(chǎn)負(fù)債表：

l  重點(diǎn)科目的關(guān)鍵風(fēng)險點(diǎn)

l  通過相關(guān)上市公司與民營企業(yè)案例加深理解

6.   損益表：

l  如何識別和判斷主要風(fēng)險點(diǎn)和業(yè)績粉飾

l  如何判斷盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量

l  附：相關(guān)案例

7.   現(xiàn)金流量表：

l  理解現(xiàn)金流轉(zhuǎn)-現(xiàn)金的來源與運(yùn)用循環(huán)

l  現(xiàn)金流分析的一些要點(diǎn)與案例

第四章        更深入的信用分析

1.     營運(yùn)資金分析

2.     什么是流動性分析及其與償債能力的關(guān)系

3.     償債能力與債務(wù)調(diào)整

l  案例

4.     理解母子公司，股權(quán)質(zhì)押，分紅及其相關(guān)風(fēng)險點(diǎn)

l  案例1：某民企案例

l  案例2：某上市公司案例

l  其他案例

5.     什么是公司結(jié)構(gòu)化風(fēng)險及其與信用風(fēng)險的關(guān)系

l  案例：某民企案例

l  其他案例

6.     如何識別企業(yè)的過度負(fù)債與過度投資

l  案例1：某民企案例

l  案例2：某上市公司案例

l  其他案例

7.     對一些復(fù)雜的會計科目與項(xiàng)目的理解和快速把握

8.     進(jìn)一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA及其他高級分析

9.     關(guān)于財務(wù)預(yù)測

l 財務(wù)預(yù)測的基本方法

l 如何進(jìn)行財務(wù)預(yù)測：理論與實(shí)踐

l 財務(wù)預(yù)測的注意事項(xiàng)

10.  其他分享

第五章        財務(wù)欺詐識別

1.     財務(wù)造假識別的一般邏輯

2.     財務(wù)造假識別需要關(guān)注的主要財務(wù)與經(jīng)營數(shù)據(jù)

3.     財務(wù)造假識別需要關(guān)注的財務(wù)比率異常

4.     企業(yè)/借款人違約前的一般財務(wù)與經(jīng)營表現(xiàn)

5.     債務(wù)人違約的早期研判與財務(wù)觀察總結(jié)

l  案例1：某民營企業(yè)財務(wù)粉飾與造假

l  案例3：某上市公司財務(wù)粉飾與造假

l  案例4：某民營上市公司粉飾與造假案例

l  案例5：某公司案例

l  案例6：某公司案例

l  其他案例分享

——金融行業(yè)風(fēng)控和信用分析資深專家

曾任：

工商銀行 省級分行高級客戶經(jīng)理

招商銀行 省級分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人

花旗銀行 風(fēng)險部門副總裁

澳大利亞西太平洋銀行 風(fēng)險部門副董事

美國銀行美銀美林 風(fēng)險部門助理副總裁

美國穆迪投資者服務(wù)有限公司 企業(yè)評級部副總裁

【個人簡介】

賈老師擁有長期的商業(yè)銀行工作經(jīng)驗(yàn)，在工商銀行工作期間負(fù)責(zé)國有企業(yè)的客戶開發(fā)和維護(hù)工作，以及公司信貸產(chǎn)品，融資產(chǎn)品，結(jié)算產(chǎn)品的銷售和客戶風(fēng)險管理工作，并曾在此期間在資金與結(jié)算部門工作，了解資金運(yùn)行及相關(guān)內(nèi)部處理。

在招商銀行工作期間，負(fù)責(zé)公司銀行產(chǎn)品和客戶開發(fā)，維護(hù)，風(fēng)險管理等一系列工作，并曾參與設(shè)計客戶經(jīng)理考評體系框架。在此期間，賈老師主要負(fù)責(zé)國內(nèi)大中型企業(yè)與民營企業(yè)的信貸與風(fēng)險管理相關(guān)工作。

作為花旗銀行北京審批團(tuán)隊(duì)的首位審批官，澳大利亞西太平洋銀行和美國銀行美銀美林北方風(fēng)險線條的首批成員，賈老師對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控理念和業(yè)務(wù)實(shí)踐有深入領(lǐng)會和體驗(yàn)。在長期的金融工作實(shí)踐中，其所負(fù)責(zé)和審批的全部業(yè)務(wù)（從中小企業(yè)到大型企業(yè)）無任何不良資產(chǎn)產(chǎn)生。

賈老師在金融行業(yè)從業(yè)20余年，在中資商業(yè)銀行，外資商業(yè)銀行，汽車金融，信用評級等行業(yè)擁有從前臺公司客戶關(guān)系管理到中后臺風(fēng)險分析與控制的全面經(jīng)驗(yàn)，并曾負(fù)責(zé)中國大型公司的信用評級業(yè)務(wù)。

賈老師對于電力，金屬，采掘，公用事業(yè)，建筑，貿(mào)易，傳統(tǒng)能源和可再生能源等行業(yè)，有著非常深入和透徹的理解，曾參與中國大型企業(yè)在這些行業(yè)的并購交易(規(guī)模超過百億美元)。

賈老師具有深厚的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)理論功底，并諳熟金融相關(guān)國際、國內(nèi)慣例及相關(guān)的政策法規(guī)，并對普通金融工具和衍生金融工具的運(yùn)作機(jī)理，有深入的理解。

賈老師曾在內(nèi)部培訓(xùn)中擔(dān)任講師，其深入淺出的講解受到學(xué)員好評。

【授課風(fēng)格】

專家型講師，并具備長期金融實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，講課內(nèi)容貼合聽眾與學(xué)員的日常工作

針對不同的學(xué)員調(diào)整授課內(nèi)容，使學(xué)員學(xué)有所得

善于與學(xué)員進(jìn)行課堂互動與交流，根據(jù)不同內(nèi)容調(diào)節(jié)課堂氛圍，讓學(xué)員樂于學(xué)習(xí)

【主講課程】

銀行信貸方向財務(wù)分析與信用分析

商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理

財務(wù)報表分析與企業(yè)估值

企業(yè)財務(wù)報表分析與造假識別

商業(yè)銀行與企業(yè)信用評級實(shí)踐

商業(yè)銀行合規(guī)管理，案防與員工行為管理

商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理：信用風(fēng)險與信用模型，操作風(fēng)險管理與識別，市場風(fēng)險管理，資產(chǎn)負(fù)債管理，資本計量與巴塞爾協(xié)議等

商業(yè)銀行監(jiān)管政策分析及解讀

宏觀經(jīng)濟(jì)分析

汽車金融行業(yè)實(shí)踐

金融投資工具與金融市場培訓(xùn)

【學(xué)員評價】

賈老師的課程系統(tǒng)全面，對宏觀經(jīng)濟(jì)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險，商業(yè)銀行經(jīng)營和資本管理的相關(guān)政策講解很到位，學(xué)員受益匪淺——中國銀行北京 李總

通過幾天的學(xué)習(xí)，我們對商業(yè)銀行經(jīng)營中涉及的信用風(fēng)險，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險有了進(jìn)一步認(rèn)識，對于金融行業(yè)的標(biāo)志性案例有了全新理解——工商銀行湖北 高總

賈老師對于信貸審批和風(fēng)險控制流程的講解非常深入，分享的有關(guān)跨國銀行風(fēng)險控制的實(shí)踐開拓了我們的視野——郵儲銀行山東 陳總

通過賈老師的介紹，我們對于合規(guī)風(fēng)險管理的意義以及大型銀行對合規(guī)和案防的管理實(shí)踐有了全新認(rèn)識——陜西農(nóng)商銀行 陳總

賈老師對于汽車金融行業(yè)的實(shí)踐分享及相關(guān)風(fēng)險分析的講解使我們受益很大——東風(fēng)汽車 財務(wù)部