狙擊獵殺者--上市公司防范惡意做空（鄭剛）

一、課程背景
自2010年以來(lái)，以渾水與香櫞為代表的美國(guó)做空機(jī)構(gòu)對(duì)于在美上市的中國(guó)概念股進(jìn)行了無(wú)情地獵殺，造成相關(guān)中國(guó)公司股價(jià)暴跌甚至被摘牌，而且這些機(jī)構(gòu)進(jìn)一步把目光投向了在香港上市的更多中國(guó)公司。在中國(guó)大陸，隨著金融體制改革的進(jìn)一步深化，股指期貨、融券等做空手段的出現(xiàn)，中國(guó)企業(yè)在國(guó)內(nèi)股市被做空也越來(lái)越近。正常的做空是市場(chǎng)秩序的有力平衡，但惡意做空對(duì)于中國(guó)國(guó)內(nèi)上市公司、股民財(cái)富的威脅也變得越來(lái)越緊迫。
 
惡意做空是產(chǎn)業(yè)研究、情報(bào)收集研判、戰(zhàn)略傳播等多種手段綜合運(yùn)用的產(chǎn)物，是一種全新的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。本課程從競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，深入地探討了國(guó)際上以混水與香櫞為代表的國(guó)際做空機(jī)構(gòu)的操作手法，并結(jié)合國(guó)內(nèi)做空機(jī)制特點(diǎn)，在國(guó)內(nèi)率先提出了一整套防御反制惡意做空行為的實(shí)戰(zhàn)策略體系。對(duì)于中國(guó)上市公司保護(hù)自身資產(chǎn)、商譽(yù)，應(yīng)對(duì)來(lái)自國(guó)內(nèi)外的惡意做空行為具有極為重要的指導(dǎo)意義與實(shí)操價(jià)值。
 
二、課程特色與創(chuàng)新（課程收獲）
1、國(guó)內(nèi)首創(chuàng)防御反制惡意做空行為的實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)項(xiàng)目
本課程系國(guó)內(nèi)第一個(gè)針對(duì)惡意做空行為從防御反制實(shí)戰(zhàn)角度進(jìn)行系統(tǒng)探討并提出可操作
性解決方案的培訓(xùn)項(xiàng)目，通過(guò)針對(duì)性地介紹了國(guó)際惡意做空機(jī)構(gòu)的背景、特點(diǎn)，尋找攻擊目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)、流程與偏好，集中探討了惡意做空機(jī)構(gòu)收集攻擊目標(biāo)的漏洞與情報(bào)的操作方法手段，幫助企業(yè)在源頭上識(shí)別惡意攻擊的機(jī)理、手法，知己知彼，提前建立針對(duì)性的防御體系。
 
2、全新的企業(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)控制框架與操作模式
惡意做空行為是由做空機(jī)構(gòu)啟動(dòng)并引爆，通過(guò)或利用監(jiān)管機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金、證劵律師、財(cái)經(jīng)媒體、研究機(jī)構(gòu)共同行動(dòng)的產(chǎn)物，是一種博弈對(duì)抗性極強(qiáng)的全新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，很難通過(guò)單一的法律、公關(guān)手段進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)，本課程提出了一種全新的企業(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)控制框架與操作模式，將商業(yè)調(diào)查、情報(bào)分析、危機(jī)公關(guān)、法律風(fēng)險(xiǎn)管理融合為一體，可以預(yù)見(jiàn)，此種風(fēng)險(xiǎn)管控模式將成為企業(yè)應(yīng)對(duì)全球化環(huán)境下復(fù)雜敵意威脅的發(fā)展方向。
 
3、針對(duì)惡意做空情報(bào)收集的反情報(bào)調(diào)查
情報(bào)收集是惡意做空行為的起點(diǎn)，針對(duì)可能的惡意情報(bào)收集，基于長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)與反情報(bào)的研究，本課程在國(guó)內(nèi)首次提出針對(duì)惡意做空情報(bào)收集的反情報(bào)調(diào)查框架，針對(duì)惡意情報(bào)收集的征兆、跡象提出了實(shí)戰(zhàn)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警框架，幫助企業(yè)及早警覺(jué)可能的惡意攻擊行為，預(yù)測(cè)可能的攻擊點(diǎn)、時(shí)機(jī)與方式，制訂反制的作戰(zhàn)路線圖。
 
4、從戰(zhàn)略傳播與危機(jī)公關(guān)角度的實(shí)戰(zhàn)性策略體系
高度博弈環(huán)境下做空行為，做空者利用第三方通過(guò)社交網(wǎng)站、微博等新媒體披露或夸大被攻擊企業(yè)在環(huán)保、勞工、產(chǎn)品質(zhì)量上的瑕疵，誘使環(huán)保、勞工團(tuán)體、敵意媒體的抵制并進(jìn)而引發(fā)司法、行政與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查也是一種全新的做空手段，本課程講師是國(guó)內(nèi)較早提出網(wǎng)絡(luò)輿論攻擊與防御的專(zhuān)家之一，本課程從戰(zhàn)略傳播與危機(jī)公關(guān)的角度，針對(duì)斬?cái)?、遏制惡意信息傳播也提出了一套具有?shí)戰(zhàn)性的策略體系。
 
5、案例分析、分組模擬互動(dòng)的體驗(yàn)方式
本課程區(qū)別于國(guó)內(nèi)多數(shù)學(xué)院派的同類(lèi)課程，在方法要領(lǐng)講授基礎(chǔ)上，其核心模塊更多通過(guò)案例分析、分組模擬互動(dòng)的方式進(jìn)行，結(jié)合對(duì)模擬實(shí)戰(zhàn)案例的點(diǎn)評(píng)，使受訓(xùn)學(xué)員有更強(qiáng)的現(xiàn)場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)感。
 
三、課程提綱
《上篇——知彼篇》

一、什么是惡意做空？
1、做空與惡意做空
2、惡意做空可能給企業(yè)造成的損失

二、誰(shuí)是做空者？——我們的對(duì)手是何方神圣？

國(guó)際做空者：
做空調(diào)查研究機(jī)構(gòu)
對(duì)沖基金
律師事務(wù)所

國(guó)內(nèi)做空者：
莊家
競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
外資做空者的國(guó)內(nèi)伙伴
 
例: 渾水與香櫞機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦人大起底
 
三、惡意做空的機(jī)制與手法
(一) 惡意做空者的贏利模式
(二) 惡意做空的操作流程
(三) 惡意做空者的五種武器：
行業(yè)與財(cái)務(wù)分析
第三方調(diào)查
戰(zhàn)略傳播策略
事件引爆
專(zhuān)家意見(jiàn)
(四) 從真實(shí)案例看惡意做空的可能攻擊方式：
 
《下篇——防御與反制篇》

一、從博弈對(duì)抗的角度分析做空
 
二、綜合風(fēng)險(xiǎn)控制——應(yīng)對(duì)惡意做空的全景思維
 
三、針對(duì)惡意做空的常規(guī)防御之道：
1、公司治理優(yōu)化
2、財(cái)務(wù)手段
3、建立商業(yè)秘密保護(hù)全維體系
4、危機(jī)公關(guān)與輿論戰(zhàn)
5、第三方研究報(bào)告
 
四、針對(duì)惡意做空的積極反制：
把握惡意做空者的軟肋——惡意做空可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)
建立威脅識(shí)別監(jiān)測(cè)體系
開(kāi)展反調(diào)查
綜合運(yùn)用法律武器
尋求公共執(zhí)法機(jī)構(gòu)的介入
順詳敵意，引君入甕
 
五、全天總結(jié)
 
《第二天：實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練篇》

案例解析：針對(duì)某目標(biāo)公司的模擬攻擊與防御想定
 
學(xué)員分若干組各自扮演攻擊與防御方，分組PK，講師現(xiàn)場(chǎng)點(diǎn)評(píng)復(fù)盤(pán)
 
五、講師介紹
鄭剛（Frank Zheng）
國(guó)內(nèi)知名風(fēng)險(xiǎn)控制專(zhuān)家、商業(yè)情報(bào)專(zhuān)家，國(guó)務(wù)院國(guó)資委特聘講師——競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)與商業(yè)秘密方向，“360度并購(gòu)盡職調(diào)查”方法體系的創(chuàng)立人，Keen Risk Solution（以下簡(jiǎn)稱KRS）執(zhí)行董事。鄭剛先生系2007中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)年會(huì)、2008中國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)高峰論壇、2009年中國(guó)法律風(fēng)險(xiǎn)管理高峰論壇、2009中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)年會(huì)、2010中法競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)交流論壇、2011中國(guó)首屆海外風(fēng)險(xiǎn)高峰論壇、WAD 2011全球年會(huì)、2012中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)年會(huì)、2012中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)國(guó)際年會(huì)主講嘉賓。
 
對(duì)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日趨多元化的現(xiàn)狀，鄭剛先生在國(guó)內(nèi)最早提出“企業(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)”的概念；
 
針對(duì)網(wǎng)絡(luò)輿論攻擊日益成為打擊特定國(guó)家、企業(yè)與組織機(jī)構(gòu)的工具，鄭剛先生在2008年10月中國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)高峰論壇首次提出《網(wǎng)絡(luò)輿論戰(zhàn)——一種全新的非軍事戰(zhàn)爭(zhēng)手段》，全面地闡述了網(wǎng)絡(luò)輿論攻擊這一以挖掘放大負(fù)面信息為攻擊工具，打擊個(gè)人、企業(yè)及國(guó)家的新型攻擊方式，詳細(xì)分析了網(wǎng)絡(luò)輿論攻防的機(jī)理、程序及使用資源，并對(duì)我國(guó)如何應(yīng)對(duì)全球化條件下的網(wǎng)絡(luò)輿論對(duì)抗提出了有針對(duì)性的思路與對(duì)策。
 
2010年5月11日，鄭剛先生應(yīng)法國(guó)工商聯(lián)合會(huì)的邀請(qǐng)，在“中法競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)高峰論壇”上作《通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)》主題演講——鄭剛先生在演講中大膽地提出了企業(yè)綜合風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)業(yè)的概念，以案例研討的方式與在場(chǎng)的法國(guó)、摩洛哥、瑞士的競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)學(xué)者、專(zhuān)家進(jìn)行了互動(dòng)交流，并就競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)在這一產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位作出了樂(lè)觀地展望。整個(gè)演講
受到以法國(guó)工商聯(lián)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)分會(huì)主席Philippe CLERC 先生、法國(guó)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)學(xué)界泰斗Dou Henri教授為首的歐洲競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)專(zhuān)家以及中方代表團(tuán)各位專(zhuān)家的高度評(píng)價(jià)。
 
針對(duì)全球化環(huán)境下，中國(guó)企業(yè)并購(gòu)屢屢失敗的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，鄭剛先生通過(guò)對(duì)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的深入實(shí)踐，提煉并提出了“基于產(chǎn)業(yè)鏈框架下的360度并購(gòu)盡職調(diào)查”方法體系，并在國(guó)內(nèi)較早提出發(fā)展中國(guó)民族商業(yè)安全產(chǎn)業(yè)，為中國(guó)企業(yè)海外擴(kuò)張?zhí)峁╋L(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)的觀點(diǎn)。
 
鄭剛先生曾接受《鳳凰衛(wèi)視》、《上海東方電視臺(tái)》、《深圳電視臺(tái)》、《CHINA  DAILY》、《南方周末》、《南方都市報(bào)》、《新民晚報(bào)》、《計(jì)算機(jī)世界》等數(shù)十家國(guó)內(nèi)外媒體的專(zhuān)訪。