企業(yè)并購重組與整合

1.為什么并購？

• 并購的6個動機
• 并購的3種類型
• 并購中價值的流入與流出
• 目標企業(yè)的公允價值
• 并購到底付多少錢合適? 

2.盡職調(diào)查查什么？

• 盡職調(diào)查的基本程序
• 盡職調(diào)查的主要關(guān)注點
• 資產(chǎn)負債表的核查重點
• 利潤表的核查要點
• 現(xiàn)金流量表的核查要點 

3.目標企業(yè)值多少錢？

• 資產(chǎn)法
• 哪些企業(yè)適合使用資產(chǎn)法？
• 帳面價值與市場價值
• 如何調(diào)整目標企業(yè)的資產(chǎn)負債表？
• 市場法
• 哪些企業(yè)適合使用市場法？
• 如何選擇標桿企業(yè)作為參照？
• 使用倍數(shù)法的優(yōu)先順序
• 如何定價才能確保股東權(quán)益不被稀釋？
• 收益法
• 哪些企業(yè)適合使用收益法？
• 收益法的六個要素
• 如何確定加權(quán)資金成本率？
• 如何計算目標企業(yè)的持續(xù)價值？
• 案例分析 —這個公司值多少錢？ 

4.杠桿收購與管理層收購(MBO)

• 杠桿收購的六個基本條件
• 管理層收購(MBO)的操作步驟
• 中國式MBO的特征與利弊
• 案例分析 – 此MBO方案是否造成了國有資產(chǎn)流失? 

5.并購的會計處理

• 并購的三種法律形式
• 實質(zhì)重于形式 — 購買與股權(quán)聯(lián)合的區(qū)別
• 購買法與權(quán)益結(jié)合法的差異/對合并報表的影響
• 權(quán)益結(jié)合法的使用條件與限制
• 小組活動- 購買法與權(quán)益結(jié)合法的會計處理 

6.惡意并購與反收購

• 惡意并購的主要方法
• “狗熊式擁抱”案例分析
• “狙擊式公開購買”案例分析
• 反收購的四個常用措施
• “白衣騎士”操作實務(wù)
• “焦土”策略常用做法
• “毒丸”計劃案例分析
• “金色降落傘”的實際應(yīng)用 

7.資產(chǎn)重組

• 企業(yè)應(yīng)被當作什么來養(yǎng)？
• 資產(chǎn)重組的五種交易模式
• 資產(chǎn)重組的四項基本原則
• 案例分析 – 誰是此資產(chǎn)重組項目的最大受益人？ 

8.并購后的整合

• 并購整合的七大策略

　　中華企管培訓(xùn)網(wǎng)特聘講師，北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院、清華大學(xué)繼續(xù)教育學(xué)院特聘教授，具有15年以上的跨國公司財務(wù)管理經(jīng)驗 (海外工作6年),曾在瑞典SKF集團的在華公司任財務(wù)總監(jiān), 世界500強企業(yè)美國霍尼韋爾公司任工業(yè)自控系統(tǒng)事業(yè)部大中國區(qū)財務(wù)總監(jiān)，國內(nèi)知名上市企業(yè) - 維維股份（股票代碼600300）任CFO。

　　具有堅實的財務(wù)管理知識, 豐厚的實戰(zhàn)工作經(jīng)驗及管理技能. 直接參與并指導(dǎo)過的工作經(jīng)歷包括: 建立并實施行之有效的內(nèi)部財務(wù)控制及預(yù)算系統(tǒng)，戰(zhàn)略規(guī)劃及目標設(shè)定, 企業(yè)流程再造和業(yè)務(wù)重組, 公司并購及其業(yè)務(wù)整合, 投資分析及風險評估, 資金使用及現(xiàn)金流管理, 預(yù)算制訂與控制。

　　熟悉國際會計準則和中國會計制度及公司價值的計算方法和評估程序, 并具有突出的研究分析、發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力.特別是在如何從財務(wù)和經(jīng)營管理角度對提高生產(chǎn)率、改善現(xiàn)金流量和降低成本等方面具有獨到的見解, 設(shè)計并講授了將管理理念/方法/工具融為一體的特色培訓(xùn)課程, 包括財務(wù)分析與企業(yè)價值管理、集團型企業(yè)財務(wù)管理模式、財務(wù)預(yù)算與控制等實戰(zhàn)型特色課，為許多世界500強跨國公司及國內(nèi)的股份制、民營等類型企業(yè)提供過關(guān)于提升財務(wù)管理的咨詢培訓(xùn)服務(wù), 受到客戶的一致好評。